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万腾Vatee 2025.8.13外汇市场分析报告

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一、宏观基本面要闻

1、美国政治与财政动态

o    特朗普抨击高盛CEO所罗门,称其关税研究结论错误并喊话“换个经济学家”;高盛报告指消费者承担关税比例上升 、企业承压 ,但美股在AI与降息预期下仍创新高。

o    特朗普提名的BLS局长人选EJ·安东尼曾建议在修复方法问题前暂停月度非农、改为季度发布,引发华尔街对公信力与市场波动的担忧;白宫称仍按计划发布,8月非农将于9月5日公布 。

o    美国总统特朗普正考虑起诉美联储主席鲍威尔 ,因鲍威尔对美联储华盛顿总部装修的管理问题。

2、全球市场动态

o    欧佩克上调明年石油需求预期,美国能源信息署下调今明两年油价预期。

o    美国财政部最新数据显示,美债总额首次超过37万亿美元 。

o    美股周二收盘 ,道指初步收涨1.10%,标普500指数涨1.14%,纳指涨1.39%。Circle(CRCL.N)收涨1.3% ,英特尔(INTC.O)涨5.62%。航空服务 、半导体等板块走强 。纳斯达克中国金龙指数收涨1.49%,腾讯音乐(TME.N)涨11.85%、小牛电动(NIU.O)涨11.69%。

3、地缘与风险事件

o    俄乌冲突持续升级:俄启用无人机指挥中心 、苏-34新机列装,多次打击乌军设施并称挫败针对高官袭击;乌称正阻止俄军推进并再袭俄境内目标。扎波罗热核电站附近出现烟雾但辐射正常 。泽连斯基称俄或9月初发动新攻势 ,俄方则指基辅或策动挑衅干扰俄美峰会。

o    美俄正加紧筹备元首会晤:两国外长已通话协调 ,白宫确认特朗普与普京将于周五在阿拉斯加安克雷奇举行双边会谈,无第三方参加,特朗普未来或将访俄。他称“会面两分钟内就能判断结果” 。泽连斯基表示将与普京及特朗普会晤但时间未定 ,土总统埃尔多安称愿促成乌美俄土四方峰会 。

o    欧盟将推第19轮对俄制裁并加码军援,26位欧盟领导人声明继续支持乌入盟;瑞士同步扩大制裁名单,欧洲军工产能扩张速度为以往约3倍。安全动向上 ,俄白将于9月12—16日在白俄罗斯举行联合战略演习。

二、行情回顾与分析

1、EURUSD

受美国7月CPI温和 、9月降息预期升温与美元走弱驱动,欧元走高至约1.166–1.17附近;后续关注德国/西班牙等欧洲数据与杰克森霍尔前的美联储沟通 。

重点数据关注:德国7月CPI月率终值。

当日内进一步上涨,转折点在1.1635。

交易策略: 在1.1635之上 ,看涨,目标价位为1.1700,然后为1.1730 。

备选策略: 在1.1635下 ,看空,目标价位定在1.1615,然后为1.1590。

技术点评: RSI技术指标看涨 ,有进一步上升空间。

2、GBPUSD

英镑受美元回落提振至约1.3495 ,英国就业走弱但工资仍坚挺,印证英银上周5:4小幅降息后的谨慎节奏,短线仍由美联储降息预期主导 。

今日无重点数据关注。

日内在1.3460以上看涨 ,转折点在1.3460。

交易策略: 在1.3460之上,看涨,目标价位为1.3525 ,然后为1.3550 。

备选策略: 在1.3460下,看空,目标价位定在1.3440 ,然后为1.3420。

技术点评: RSI技术指标在50%中性区域之上。

3、AUDUSD

澳储行如预期降息25bp后澳元先跌后收复,受美元普遍走弱与风险偏好改善支撑,回到约0.653一带;中美关税休战延长亦为风险情绪加分 。

今日无重点数据关注 。

当日策略:回调至0.651左右做多 ,带好止损。

4 、USDJPY

随CPI后美债收益率下行与美元走软,美元兑日元回落至约147.7;利差收窄预期压制反弹,后续仍看美债收益率与美联储降息定价变化。

今日无重点数据关注 。

当日策略:148.1以上做空 ,带好止损。

三 、总结和展望

最新数据显示美国通胀依旧温和 ,市场对美联储尽快转向宽松的押注升温,美元与美债收益率回落,股市延续强势。华府层面 ,特朗普持续向高盛与鲍威尔施压,围绕BLS人事与数据发布的争议加剧了“政策与统计独立性 ”的讨论;财政赤字与债务话题升温,宏观基调更像“增长放缓但失控风险不高、政策倾向宽松” 。海外方面 ,欧盟拟扩大对俄措施、俄白计划军演,美俄会晤在即而俄乌战事仍紧,地缘不确定性与谈判预期交织 ,使避险与风险偏好在盘面上反复拉锯。大宗领域,OPEC对后市需求更为乐观 、EIA对价格与产量路径更谨慎,原油在供需与地缘的多重牵引下偏弱整理;黄金获得“弱美元+降息预期+地缘不确定”的多重托底 ,但受制于上方抛压,整体仍是以震荡为主。

展望来看,接下来的物价与消费数据、能源库存报告以及多位美联储官员讲话 ,将决定市场对“何时、以多大力度降息 ”的再定价 ,进而牵动外汇 、利率与商品的联动 。策略上,金价在关键区间内高抛低吸、等待量价共振后再追随突破更为稳妥;原油倾向在箱体内交易,靠近下沿谨慎做多、上沿逢高减仓 ,密切跟踪会晤与制裁信号对风险溢价的影响;外汇方面,欧美与镑美受弱美元与相对稳健的欧洲预期支撑偏强,澳美在风险情绪改善中企稳 ,美元兑日元受利差收窄预期压制反弹空间。总体建议控制仓位与节奏,把握区间波动为主的机会,突破出现时再顺势加码 ,同时对突发的政策与地缘头条保持高度敏感。

风险提示及免责条款

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Source:spdrgoldshares.com、tradingview.com 、jin10.com、investing.com、bloomberg.com 、reuters.com